По мере публикации отчетности за 1 квартал крупнейшие мировые производители строительной техники представили свои первые значимые финансовые отчеты за 2025 год. Люси Барнард анализирует их основные достижения. (Опубликовано Rental News, подготовлено Machinery Intelligence Hub)
Трудное начало 2025 года
Год начался на фоне значительных проблем: введенные Дональдом Трампом импортные пошлины (в настоящее время в основном приостановлены) усугубили трудности для производителей на и без того сложном рынке. Производители оригинального оборудования (OEM) используют отчеты о прибылях и убытках, чтобы объяснить свои стратегии преодоления рыночных проблем и смягчения влияния пошлин. Результаты ключевых игроков:
Caterpillar
Результаты: Отчет за 1 кв. 2025 (30 апреля) показал продажи строительной техники на уровне 5,18 млрд долл. США, что на 1,24 млрд долл. меньше г/г (-19%) из-за снижения объема (влияние 820 млн долл.) и ценовой реализации (355 млн долл.).
Прогноз на 2025: Ожидается, что годовые продажи будут немного ниже уровня 2024 года, несмотря на пошлины. Осторожный оптимизм в отношении торгового соглашения США-Китай.
Влияние пошлин: Годовые продажи могут показать умеренное снижение, если пошлины останутся на уровне 29 апреля. Затраты, связанные с пошлинами во 2 кв., оцениваются в 250-350 млн долл. (внедрены меры по смягчению). Приоритет контроля затрат (отложенные поставки, сокращение командировок) перед долгосрочными сдвигами в цепочках поставок.
Komatsu
Результаты: Финансовые результаты за 2024 фин. год (28 апреля): чистые продажи выросли на 6,2% до 4,10 трлн иен (28,5 млрд долл.), операционная прибыль выросла на 8,2% до 657,1 млрд иен (4,6 млрд долл.) по состоянию на 31 марта 2025 г.
Прогноз на 2025: Продажи строительной, горной и коммунальной техники прогнозируются к снижению на 9,4% до 3,40 трлн иен (23,8 млрд долл.), прибыль снизится на 28,5% из-за укрепления иены и пошлин США.
Тенденции спроса: Продажи в Японии -3,1%, Северная Америка +3,4% (горная техника), Европа -1,4%, Ближний Восток -2,5%, Китай +14,2%, Азия +14,1%.
Влияние пошлин: Рост прямых затрат на 78 млрд иен (550 млн долл.) + потеря продаж на 50 млрд иен (350 млн долл.). Реализуется перенаправление через Канаду; рассматриваются глобальные корректировки цепочек поставок.
Sany Heavy Industry
Результаты: Продажи за 2024 г. выросли на 6% до 10,88 млрд долл., чистая прибыль +31,98%. На международные рынки пришлось 64% выручки (+12% г/г).
Стратегия 2025: Углубление технологических инноваций и управления рисками.
Региональные показатели: Выручка в Азиатско-Тихоокеанском регионе +15,47% (2,88 млрд долл.); продажи в Африке выросли на 44%.
Реакция на пошлины: Локализация производства в Индии, Бразилии, Германии для снижения рисков через глобализацию.
Volvo CE
Результаты: Продажи в 1 кв. снизились на 8% до 2,21 млрд долл. (-10% с поправкой на валюту).
Прогноз на 2025: Геополитическая неопределенность ведет к снижению спроса в Европе/США.
Стратегия по пошлинам: Сохранение фокуса на технике с нулевым уровнем выбросов; полное покрытие производства в США.
JLG Industries
Результаты: Продажи в 1 кв. упали на 22,7% до 957 млн долл. (подъемные рабочие платформы -23,7%, телескопические погрузчики -35%+).
Слабость спроса: В основном из-за "смягчения спроса" в Северной Америке.
Влияние пошлин: Оценка снижения EPS на 1 долл. в 2025 г. (50% компенсировано сокращением затрат). Использование производства в США и долгосрочных контрактов на сталь.
Haulotte
Результаты: Выручка в 1 кв. снизилась на 18% до 131 млн евро (снижение во всех регионах).
Спрос: Арендные компании откладывают инвестиции; выручка в Азиатско-Тихоокеанском регионе -41%.
Подход к пошлинам: Отсрочка крупных инвестиций в США до стабилизации рынка.
Manitou Group
Результаты: Продажи в 1 кв. снизились на 12% до 600 млн евро (соответствует ожиданиям).
Расхождение рынков: Клиенты в Северной Америке проявляют осторожность; спрос в Европе превысил прогнозы. Портфель заказов покрывает 9 месяцев производства.
Реакция на пошлины: Внедрены меры для ограничения потенциального воздействия.
Zoomlion Heavy Industry
Результаты: Выручка в 1 кв. выросла на 2,9% до 12,12 млрд юаней (1,71 млрд долл.), чистая прибыль +54%.
Глобальный рост: Доля зарубежной выручки 54,2% (+15,2% г/г).
Иммунитет к пошлинам: Экспозиция на рынок США <1%; затронутые пошлинами компоненты - лишь 0,05% от стоимости.
CNH Industrial
Результаты: Выручка в 1 кв. снизилась на 21% до 3,8 млрд долл., чистая прибыль -64%.
Региональный спрос: Северная Америка -11%, EMEA -9%, Азиатско-Тихоокеанский регион +7%.
Оценка пошлин: Анализ влияния неопределенности торговой политики на конечных клиентов.
Заключение
Первый квартал 2025 года показал, что пошлины и геополитика стали универсальными вызовами. Гиганты реагируют через локализацию, корректировку цепочек поставок и контроль затрат, в то время как китайские производители демонстрируют большую устойчивость за счет глобального присутствия. На фоне расхождения рынков, Азиатско-Тихоокеанский регион и Африка обеспечили импульс роста, тогда как Европа и Северная Америка столкнулись с сохраняющимися трудностями.
Русский
